경기 침체기에 중앙은행이 금융정책 및 재할인율

경기 침체기에 중앙 은행이 금융정책 및 재할인율에 대해 알아보겠습니다

 

경기 침체기에 경제 활동이 크게 침체되고 실업률이 증가할 때 중앙은행은 종종 경제 성장을 촉진하고 회복을 지원하기 위해 확장 통화 정책을 시행합니다.

 

경기 침체기에 확장 통화 정책의 주요 목표는 통화 공급을 늘리고 금리를 낮추며 소비자와 기업의 차입과 지출을 장려하는 것입니다.

 

 

경기 침체기에 중앙은행의 조치

 

금리 인하

중앙 은행이 사용하는 주요 도구 중 하나는 종종 "정책 금리"라고 하는 기준 금리를 낮추는 것입니다.

정책금리가 낮아지면 개인과 기업의 차입금이 낮아져 소비와 투자가 늘어날 수 있다.

 

공개 시장 운영

중앙 은행은 상업 은행 및 기타 금융 기관으로부터 정부 증권(예: 채권)을 매입하기 위해 공개 시장 운영에 참여합니다.

은행 시스템에 돈을 투입하면 통화 공급이 증가하여 대출에 사용할 수 있는 자금이 더 많아지고 경제 활동이 활성화됩니다.

 

양적 완화(QE)

더 심한 경기 침체 또는 금리가 이미 제로에 근접한 경우("하한 제로"로 알려진 상황) 중앙 은행은 양적 완화를 사용할 수 있습니다.

 

양적완화는 중앙은행이 유동성을 공급하고 장기 금리를 더 낮추기 위해 시장에서 국채, 주택저당증권(MBS) 등 금융자산을 대량 매입하는 것입니다.

 

할인 창구 대출

중앙 은행은 할인 창구를 통해 더 낮은 이자율로 상업 은행에 대출을 제공할 수 있습니다.

이를 통해 은행은 유동성을 유지하고 기업과 소비자에 대한 대출을 지원하기에 충분한 자금에 접근할 수 있습니다.

 

포워드 가이던스

중앙 은행은 종종 포워드 가이던스를 사용하여 향후 통화 정책 결정에 대한 의도를 나타냅니다

 

장기간 또는 특정 경제 상황이 충족될 때까지 금리를 낮게 유지하겠다는 약속에 대해 명확한 의사소통을 제공함으로써 중앙은행은 장기 차입 및 투자 결정에 영향을 미칠 수 있습니다.

 

준비금 요건 낮추기

중앙은행은 은행이 보유해야 하는 준비금 금액을 줄일 수 있습니다.

 

낮은 준비금 요건은 은행이 기업과 개인에게 대출할 수 있는 더 많은 자금을 확보하여 통화 공급을 늘리고 경제 활동을 장려합니다.

 

통화 개입

어떤 경우에는 중앙 은행이 통화 가치에 영향을 미치기 위해 외환 시장에 개입할 수 있습니다. 통화 약세는 경기 침체기에 수출을 촉진하고 경제 성장을 뒷받침할 수 있습니다.

 

금리가 이미 매우 낮거나 경제에 영향을 미치는 다른 구조적 문제가 있는 경우 경기 침체기 동안 확장적 통화 정책의 효과가 제한될 수 있다는 점에 유의해야 합니다.

 

이러한 경우 경제 회복을 효과적으로 지원하기 위해 통화 및 재정 정책의 조합이 필요할 수 있습니다.

 

또한 중앙은행은 경기 침체의 심각성과 성격에 따라 정책 대응을 신중하게 조정하고 자산 거품이나 금융 시장의 과도한 위험 감수와 같은 잠재적 부작용을 모니터링해야 합니다.

 

통화 정책, 재정 정책 및 기타 경제 조치 간의 효과적인 조정은 경기 침체 기간 동안 지속 가능한 경제 성장과 안정을 달성하는 데 매우 중요합니다.

 

할인율 또는 할인 창구 비율이라고도 하는 재할인율은 중앙 은행이 상업 은행이나 기타 적격 금융 기관에 자금을 대출할 때 적용되는 이자율입니다.

 

통화 공급에 영향을 미치고 은행 시스템의 유동성을 관리하며 통화 정책을 구현하기 위해 중앙 은행에서 사용하는 핵심 도구입니다.

 

시중은행은 자금이 일시적으로 부족하거나 유동성 지원이 필요할 때 중앙은행의 할인 창구에서 차입할 수 있다.

 

재할인율은 이러한 단기 대출에 부과되는 이자율로서 은행이 중앙은행 자금에 과도하게 의존하는 것을 억제하기 위해 일반적으로 중앙은행의 정책금리(예: 기준금리)보다 높습니다.

 

재할인율을 설정하는 목적

통화정책 시행

재할인율을 조정함으로써 중앙은행은 상업은행의 차입 비용에 영향을 미칠 수 있습니다.

재할인율을 낮추면 은행은 중앙은행으로부터 더 많이 차입하게 되어 은행 시스템의 통화 공급과 유동성이 증가합니다.

 

반대로 재할인율을 높이면 차입이 줄어들어 인플레이션을 통제하고 경제 성장을 관리하는 데 도움이 될 수 있습니다.

 

유동성 관리

중앙은행은 할인 창구를 사용하여 일시적인 현금 부족에 직면한 은행에 단기 유동성을 제공합니다.

이는 은행 시스템이 원활하게 운영되고 유동성 위기를 방지하는 데 도움이 됩니다.

 

금융 안정성

최후의 대부자 역할을 함으로써 중앙은행은 금융 위기나 위기 상황에서 뱅크런을 방지하고 금융 시스템을 안정시킬 수 있습니다.

 

재할인율은 중앙은행이 통화정책을 실행하고 금융시스템의 안정성을 유지하기 위해 사용하는 중요한 도구입니다.

 

이것은 중앙 은행의 경제 및 금융 안정 목표를 달성하는 데 사용되는 금리 및 기타 정책 도구의 광범위한 프레임워크의 필수 부분입니다.

 

재할인율은 변화하는 경제 상황과 통화 정책 목표에 따라 중앙 은행의 주기적인 검토 및 조정을 받습니다.